ARK Invest 由 Cathie Wood (木頭姐)於 2014 年創立，專注於「顛覆性創新」投資，總部位於美國紐約。其核心投資領域包括 AI、自動駕駛、基因工程、區塊鏈、金融科技、太空探索等，透過主動管理策略尋找長期成長機會。旗下主要 ETF 包括 ARKK(創新科技)、ARKG(基因工程)、ARKW(下一代網路)、ARKQ(自動化與機器人)、ARKF(金融科技)、ARKX(太空探索)，持股涵蓋 Tesla、NVIDIA、Coinbase 等企業。該機構在2020-2021年因科技股熱潮受到市場追捧，但2022年後表現波動。Cathie Wood 堅持其長期投資理念，相信創新技術將帶來指數級回報，持續深耕未來產業。

他們每年發布 「Big Ideas」 報告，聚焦顛覆性創新技術，提供前瞻性市場趨勢分析。該報告涵蓋 AI、自動駕駛、區塊鏈、基因工程、太空探索、能源轉型等，並透過數據模型預測未來5-10年的成長潛力。他們認為 AI 和機器學習會重塑經濟，帶來自動化與生產力提升。區塊鏈與去中心化金融(DeFi) 將改變傳統金融結構，而電動車與自動駕駛則加速交通革命。此外，精準醫療、機器人技術與太空經濟也將成為關鍵投資機會。

拋開漸進式成長，擁抱指數級飛躍！

這是 ARK Invest 的「Big Ideas 2025」報告所傳達的明確訊息。這份報告深入探討了那些即將重塑產業、重新定義全球經濟的顛覆性技術。在承認其中固有的風險和不確定性的同時，ARK 提出了一個引人注目的論點，認為未來將由人工智能、機器人技術、能源儲存、公共區塊鏈和多組學測序的融合所推動。

這不僅僅是關於炫目的小玩意或曇花一現的潮流。ARK 的願景是一種根本性的轉變，一個「棋盤後半局」的時刻，這些技術的複合效應將釋放前所未有的生產力和增長。

人工智能無處不在：智能代理的革命

人工智能不再只是一種工具，它正在成為一種智能代理，積極地影響著我們的互動，並推動著前所未有的效率。該報告強調了人工智能硬件和軟件的快速採用，其中 OpenAI 處於領先地位。

•貨幣化狂潮： 忘掉社群媒體的慢速發展。OpenAI 的發展軌跡表明，人工智能正以空前的速度實現貨幣化，到2025年，收入可能超過100億美元。

•購物新定義： 人工智能代理有望徹底改變消費者購物體驗，簡化產品發現、個性化以及整個購買流程。ARK 預測，到2030年，人工智能代理可能會促成全球近9兆美元的線上消費。

•軟件的寒武紀爆發： 人工智能正在推動軟體開發和部署的前所未有的激增。全球在軟體上的支出可能從過去十年14%的年增長率加速到驚人的18%到 48%。

但人工智能革命遠不止於電子商務和娛樂。它有望改變企業軟體、客戶服務，甚至是編碼過程本身。人工智能驅動的編碼代理正在迅速提高其解決現實世界編碼任務的能力，有望大幅提高每個知識工作者的軟體部署量。

比特幣突破：成熟與機構採用

比特幣正進入一個新時代，其特徵是機構接受度的提高和貨幣系統的日趨成熟。現貨比特幣 ETF 的推出是一個分水嶺時刻，吸引了創紀錄的資金流入，並超越了之前所有 ETF 的推出。

•供應衝擊： 比特幣的供應動態正變得越來越有利，第四次減半進一步限制了新幣的發行。它的供應增長率現在低於黃金，鞏固了其作為稀缺數位資產的地位。

•波動性消失？： 比特幣的年化波動率正在降低，而其風險調整後的回報率優於大多數主要資產類別。

•企業擁抱： 在資產負債表上持有比特幣的上市公司數量正在增長，這些資產的價值在過去一年中增加了五倍。

•價格目標： 根據 ARK 的分析，比特幣具有顯著的上漲潛力，根據不同的採用情景，到2030年的價格目標範圍為30萬美元至150萬美元。

Runes 是一種新的協議，有助於在比特幣區塊鏈上直接創建可互換的代幣，從而將比特幣的每日交易數量推至歷史新高。

穩定幣激增：重新定義支付和金融

穩定幣不再是小眾的加密貨幣現象。它們正迅速成為主流支付機制，交易價值超過了萬事達卡和 Visa 等老牌巨頭。
•增長引擎： 儘管加密貨幣市場面臨熊市挑戰，但穩定幣的增長一直沒有中斷，突顯了它們的彈性和實用性。
•零售革命： 較低的成本和 Layer 2 網路的效率提升正在吸引越來越多的零售投資者使用穩定幣。
•Tether 的勝利： Tether 的財務表現令人震驚，其盈利能力與摩根大通和美國銀行等傳統金融巨頭相匹敵，而員工數量卻遠少於它們。
•全球潛力： 在一個日益傾向於去全球化和去美元化的世界中，穩定幣可以在維持對美國國債的需求方面發揮關鍵作用。
•大規模擴張： 到2030年，穩定幣可能從佔全球 M2 貨幣供應量的0.17%增長到0.9%，有可能成為流通量第13大貨幣。

擴展鏈：區塊鏈為黃金時代做好準備

隨著數位資產領域的成熟，智能合約正在推動各個領域的創新。去中心化交易所 (DEX) 正在挑戰中心化交易所，而 Solana 等新的 Layer 1 區塊鏈正在獲得市場份額。
•DEX 的主導地位： 去中心化交易所正在證明其效率，與中心化交易所相比，以更精簡的團隊取得了令人矚目的成果。
•Solana 的崛起： Solana 正在成為一個強有力的競爭者，以其高吞吐量和不斷增長的採用率佔領市場。

機器人計程車掌舵：自動駕駛移動時代來臨

交通運輸的未來是電動和自動駕駛。儘管電動汽車的增長最近有所放緩，但長期趨勢是明確的：內燃機正在退出歷史舞台。而在自動駕駛技術方面，特斯拉和 Waymo 是明顯的領跑者，將傳統汽車製造商遠遠甩在身後。
•降低成本： 自動駕駛叫車服務有望大幅降低點對點交通的成本，可能低於個人汽車的擁有成本。
•地理熱點： 美國和中國在機器人計程車的部署方面處於領先地位，其次是中東和歐洲。
•價值創造： 機器人計程車可以創造約 34 兆美元的企業價值，改變個人出行方式，並創造巨大的投資機會。
•Wright’s Law 的影響： ARK 認為，由於 Wright’s Law 的影響，1.5 萬美元的機器人計程車是可能的。Wright’s Law 指出，每當累計產量翻倍時，成本就會按不變的百分比下降。

能源進化：為人工智能革命及其他領域提供動力

人工智能革命正在推動對能源的需求激增，特別是對於數據中心而言。核能正在作為一種清潔、可靠的能源而捲土重來。
•核能復興：企業越來越有興趣使用核能來滿足人工智能計劃和淨零碳目標的電力需求。
•成本效益：核裂變項目可以提供比其他可再生能源項目更好的經濟效益。
•特斯拉的主導地位：特斯拉是全球能源儲存領域的主要參與者，佔據19%的市場。

機器人崛起：自動化平凡

機器人技術和自動化有望通過將非市場活動轉變為產生收入的活動來改變產業，從而提高 GDP。
•時間就是金錢：如果美國消費者以其時薪的一半來評估他們在食物準備和清理上所花費的時間，那麼每年將為 GDP 增加約1兆美元。

可重複使用火箭：開啟太空通道

SpaceX 開創的可重複使用火箭技術正在大幅降低太空發射的成本，為新的產業和應用鋪平道路。
•成本下降： 火箭的重複使用和尺寸正在降低每次發射的成本(以每公斤計算)。
•全球覆蓋： 降低衛星發射成本應能實現低延遲的持續全球覆蓋，從而改變網路接入和連接。
•帶寬盛宴： 特斯拉持續降低衛星帶寬成本，這符合 Wright’s Law。

多組學解鎖：轉變醫療保健

多組學，即多個生物數據集的整合，結合人工智能，正在徹底改變診斷、藥物發現和治療方法。
•數據洪流： 生物數據正變得越來越龐大，從而為人工智能驅動的洞察力創造了機會。
•人工智能加速發現：大型語言模型通過優化各個方面（包括監管備案、患者選擇和數據分析）開始影響臨床試驗。
•治療藥物溢價：疾病的治療藥物可以比傳統治療方法獲得更高的價格，從而可能提供顯著更高的投資回報。
•成本下降：DNA 測序和合成的成本正在急劇下降，這得益於技術進步。

結語

ARK Invest 的「Big Ideas 2025」報告描繪了一個充滿技術潛力的未來，為投資者提供了前所未有的機會。然而，它也明確提醒了其中涉及的風險：
•顛覆性創新風險： 技術可能無法如預期般發展，而利用創新的公司可能無法成功。

•市場風險：更廣泛的市場狀況會影響即使是最有前途的公司。
•監管風險：不斷變化的法規可能會帶來不確定性，並阻礙新技術的開發和部署。

擁抱創新超級週期，但在這樣做的同時，要清楚地了解風險。這是一場馬拉松，而不是短跑，回報可能會歸於那些能夠駕馭這個快速發展的格局的複雜性和不確定性的人。